指数基金怎么看？在投资中，我们经常会遇到这样的问题，明明自己选择的指数基金表现不错，但是在市场行情不好的时候，该基金的收益就会出现下滑，甚甚至有的时候还会亏损。这是为什么呢？难道是我们选择的指数基金不好吗？其实不是的，我们只是没有选对而已。今天我们就来聊一聊，如何何挑选一只好的指数基金。首先我们要明白一个概念，那就是指数基金。所谓的指数基金，就是跟踪某一个指数的基金。

一：广发美国道琼斯石油指数基金怎么看

你在你所购买的基金渠道就可以看到基金收益，无论你在哪里购买，系统都会帮你自动计算。另外，你也可以在广发基金公司官网注册一下，登陆系统查看基金收益。 同时，也可以自己计算，先查询到之前购买该基金的总份额，乘以最新的该基金净值，然后相乘得到你这些基金的总市值，然后减去总成本就是收益或亏损了。 公式：总份额*最新净值-总本金=收益，如果你购买的基金产生过分红，且分红方式为现金分红，则还需要加上这部分分红。

二：指数基金市盈率查询

1、ETF基金没有市盈率，该类型的基金是一揽子股票。

【资料图】

2、交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

关键看你在哪买ETF基金，如在基金公司你波段性操作费率较高，不值得。如在二级市场还可以。从二级市场证券交易系统可以看到ETF溢价率大于百费之一可以卖，小于百分之一可以买。

ETF没有市盈率的说法，那是针对个股和大盘平均来说的。只有折价率，溢价率这一说

一、查询上证50etf的平均市盈率及华夏50etf基金的最新份额的 *** ：登陆华夏基金官网---输入个人账户---找到个人基金中心---找到上证50etf基金--直接点击查看即可。

1.每份基金份额享有同等分配权。

2.基金当年收益先弥补以前年度亏损后,方可进行当年收益分配。

3.如果基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配。

4.基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到1%以上,方可进行收益分配。

5.在符合上述基金分红条件的前提下,本基金收益每年至少分配1次,最多分配2次,若自基金合同生效日起不满3个月可不进行收益分配。基金收益分配比例为符合上述基金分红条件的可分配部分的100%。

6.本基金收益分配采取现金方式。

7.法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

三：指数基金怎么看盈利收益率

基金好不好，业绩说了算。

虽说历史不代表未来，但如果过往业绩差，又怎么能相信接下来会表现好呢？

基金的业绩表现是我们最容易获得的信息，也是单基金研究和分析最重要的一部分。今天，我就带大家从多角度去分析基金的业绩表现。

一、收益指标

1、收益率

包括各阶段收益、年度收益，以及和基准指数、沪深300指数、同类基金的比较。前者属于看绝对收益，后者是看相对收益。

各阶段收益，包括了比如近3个月、6个月、1年、3年、5年、成立以来的收益率情况。看这部分收益的时候，要重点

年度收益，主要是为了看业绩的稳定性，是大部分年份表现都不错，还是只有个别年份表现特别好、其它年份表现很差（这就属于业绩“过山车”）。从持有体验上看，肯定是前者好，业绩更稳一点，投资者也容易拿得住。

看上述收益的时候，更好结合“参考标准”对比着看。就像看一个人考试考的怎么样，不能只看他考了多少分，还要看他在班级里的排名。基金的参考标准包括了基准指数、沪深300、同类基金等。

我们通常看的最多的是和同类基金的比较，排在同类基金的什么位置，或者直接看四分位排名，是“优秀”、“良好”、“一般”还是“不佳”。

对于行业/主题基金，则不能单纯看和同类基金的比较，因为很多平台上的同类基金是按照基金的二级分类分的（如好买），并非同一行业或主题基金，更好是可以跟同行业/主题基金进行比较，或者和基准比较。

2、投资胜率

投资胜率也是评判基金业绩表现的指标。胜率越高，说明基金持续获得正收益的能力越强，稳定性越好，持有体验更好。包含了年胜率、季胜率、月胜率。

年胜率，指的是区间段内收益率为正的年度数所占的比例，反应了基金年度取得正收益的概率。比如6年有5年获得正收益，那么年度胜率就是5/6=83%。注意，波动相对较大的基金看年度胜率才有意义，如高仓位的偏股基金，债基是没有意义的。

从历史数据来看，截止2021年12月底，连续7年获得正收益率的偏股基金只有一只，那就是何帅的交银优势行业。可见，想要连续好多年都是正收益率是一件非常难得的事情。如果一只基金投资胜率很高，那就比较可贵的。

季胜率，顾名思义就是区间段内收益率为正的季度数所占的比例，反映基金季度取得正收益的概率。季度胜率越高，基金越稳健。该指标更适合筛选追求绝对收益的产品，如债基、固收+、量化对冲基金等。

还有月胜率也会看，月胜率越高，说明基金月度取得正收益的概率越大，越稳健。这一指标可以在好买基金app上的基金档案页查看，同时还能看到同类平均的月胜率和排名情况。

3、投资者损益比例

我们经常说基金收益率≠基民实际回报，这是因为有的基金虽然区间段业绩很好，但是波动非常大，基民容易“追涨杀跌”，拿不住。这就导致基金赚钱了甚至赚大钱，但是基民可能不赚钱或者赚得很少。那么，两者的差值就是“投资者损益”（一般来说，绝大多数基金基民的实际回报都低于基金回报）。

基金的账面回报，大家都理解，就是基金的复权净值收益率（区间回报）。基民的实际回报，大家可以在基金的定期报告查看，如果将基金投资者作为一个整体，那么基金的加权平均净值利润率就可以用来观察基民的实际回报。

从这个角度容易得出，基金的“投资者损益”数值越小，占基金回报的比例越低，越能证明该基金的“持有体验”更好。

4、持有期收益分析

持有期收益，指的是任意时间点买入持有1个月/3个月/半年/一年/两年/三年/五年的盈利概率和收益率情况。这个数据直接在好买基金app的基金档案页就能看到。

如某基金，成立以来任意时点购买并持有3个月的盈利概率是71.04%，平均收益率是5.89%；持有1年的盈利概率是76.77%，平均收益率是26.30%。如果点开“查看更多盈利概率分析”，能看到更多持有期展示，包括持有2年、3年、5年。这里大家可以选择“图表”和“数据”两种展示方式。

通过“数据”展示方式，能清楚看到：很明显持有时间越长，盈利概率越大。如这只基金显示，持有3年、5年就是100%赚钱了。当然平均收益率也是越来越高，不过换算成年化收益率比较会更有意义。

另外，除了不同持有时长盈利概率分析，还有不同持有时长业绩分布。如还是这只基金，持有3个月的收益区间分布图，其中赚取15%以上的概率更大，达到21.17%，其次是收益区间在5%~10%，概率是18.15%。

二、风险指标

考量基金风险的指标主要是两个：波动率和更大回撤。

1、波动率

波动率，反映的是基金过去的波动幅度，一般用基金收益的标准差衡量。

基金的波动率一般指的是年化值，即基金的年化波动率。年化波动率越大，代表基金实际回报率相对平均回报率的偏离越大，回报不稳定，风险越高；反之，波动率越小，代表回报越稳定，风险越低。

另外，波动率包含了向上的波动，也有向下的波动，向上的波动其实是好的，是我们喜欢的，我们不喜欢的是向下的波动，所以还有一个衡量向下波动的指标，那就是下行波动率。下行波动率越大，代表基金下跌的风险越大。

2、更大回撤

更大回撤反映某个时间内，投资者不幸在更高点买入，出现的更大亏损值。回撤大，说明基金的风险控制能力较差，反之，回撤小说明风险控制能力强。更大回撤、波动率指标，都可以选择时间段，比如近6月、近1年、近3年等，一般建议看的时间长一点，因为我们更多看的是在熊市中基金的控回撤能力。

除了更大回撤指标，还有相关的几个指标可以参考，包括更大回撤持续天数、恢复时间。持续天数也就是从历史更高点跌到更低点用了多长时间，恢复时间是从触发更大回撤更低点到净值恢复到前期高点的时间。更大回撤越小，持续天数和恢复时间越短，意味着基金控回撤能力强，跌的时间短，创新高能力又快。

三、风险收益指标

收益风险指标很多，包括夏普比率、卡玛比率、索提诺比率、特雷诺比率、创新高次数等。所有指标在好买app的基金档案页都能看到。

1、夏普比率

最常见的衡量超额收益的指标，代表每承担一份风险，有多少超额收益作为补偿。

公式是：

显然，夏普比率越高越好。一般夏普比率至少要大于1，才认为比较好，这样风险增加1份才能获得大于1份的超额收益。当夏普比率为负时，按大小排序没意义。

2、卡玛比率

也称作“收益回撤比”，代表每单位回撤能获得多少收益率。

公式是：

卡玛比率也是越高越好，越高说明单位回撤下收益更高，或者同一收益下回撤更低，这样持有体验越好。

3、索提诺比率

和夏普比率类似，都代表单位风险下的超额收益。只不过，索提诺比率运用下偏标准差而不是总标准差，以区别不利和有利的波动。所以它代表的是，每承担一份下跌风险，有多少超额收益作为补偿。

公式是：

索提诺比率也是越大越好。另外，该指标可以看在特定熊市行情下，哪些基金反弹更快更高。

4、特雷诺比率

也是和夏普比率类似，但特雷诺比率使用投资组合β对波动进行测算，代表每承担一份系统风险所获得的超额收益。

公式是：

特雷诺比率越高越好，越大代表单位系统风险获得的超额收益越高，基金表现越好。注意，该指标仅支持股混基金。

5、创新高次数

顾名思义就是基金在区间段时间内，净值创新高的次数。创新高次数越高越好，越高代表基金赚钱能力越强。还有，创新高次数一定程度上也代表了基金的“爬坑”能力。

注意的是，以上指标均是同类型基金间比较才有意义，如股票基金和债券基金就不能比较。

四、历史情境分析

情境分析，主要看基金在不同市场环境下的业绩表现，包括牛市、震荡市、熊市，从而看出基金在哪个市场更有优势，不适合哪个市场。

我们可以直接在好买App上看到。点开任一基金档案页，选择“特殊行情”，就能看到基金不同市场环境下的业绩表现了，以及各种风险收益指标。

比如以某基金为例，从成立以来，牛市周期有四段，熊市周期两段，震荡周期三段。

先来看牛市周期，好买App上是和沪深300比较，可以看到，有两段基金表现好于沪深300。但其实除了看沪深300，更好还和同类基金比较下，经过比较，只有一段基金表现好于同类平均；

熊市周期，一段好于沪深300，一段差于沪深300。和同类基金比较，两段都没有跑赢同类平均；

震荡周期，三段均好于沪深300。和同类基金比较，几乎三段都跑赢同类平均（最后一段截止2022年9月13日基本持平于同类平均）

总得来看，该基金不适合熊市，熊市中跌得多，且回撤大，所以当熊市中持有这只基金时，要做好心理准备；更适合震荡市，在震荡市中表现好；牛市中表现一般。

基金的业绩表现——收益风险、历史情境分析就讲到这。事实上，基金的业绩表现还包括了持仓和风格分析。关于单基金的研究和分析，我们专门有一门课做介绍，感兴趣的朋友可以

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